إعادة النظر في العَلاقة بين سعر الفائدة وسعر صرف العملات الأجنبية وعوائد أسهم البنوك في المملكة العربية السعودية: منهجية تحليل الموجات

الملخص

تحلل هذه الدراسة العَلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار الصرف وعائد أسهم البنوك في المملكة العربية السعودية. نحن نستخدم تحليلات الموجات التقليدية والجديدة لإعادة النظر في كيفية تفاعل متغيرات الاقتصاد الكلي هذه وتأثيرها على بعضها البعض، في فترات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل، وخلال أحداث أزمات محددة مثل جائحة كوفيد-19 والأزمة الأوكرانية الروسية. أظهرت النتائج أن جميع المتغيرات ترتبط ارتباطاً وثيقاً على المدى الطويل والقصير، في حين يختلف التفاعل بين المتغيرات على مدى الزمن والمجالات التكرارية. وعلى وجه الخصوص، أظهرت أسعار الفائدة تقلبات عالية خلال أزمة كوفيد-19، في حين أظهرت أسعار الصرف والمؤشر المصرفي تقلبات أقل. إضافة إلى ذلك، أظهرت أسعار الفائدة وأسعار الصرف ارتباطًا إيجابيًا وزيادة في التقلبات من عام 2018 إلى عام 2020، مع عودة المؤشر المصرفي ليحتل مكانة رائدة خلال جائحة كوفيد-19. عمومًا، تسلط هذه الدراسة الضوء على المخاطر والفرص التي يواجهها النظام المصرفي المزدوج المميز في المملكة العربية السعودية والناجمة عن تقلبات الاقتصاد الكلي. يمكن لواضعي السياسات والمنظمين والمصرفيين الاستفادة من هذه الأفكار لاتخاذ قرارات استراتيجية وتشغيلية مستنيرة فيما يتعلق بنهجهم تجاه البيئة الاقتصادية الديناميكية للبلاد والمشهد المصرفي المتميز.